كان للأزمة المالية العالمية في عامي 2007 و2009 أثر هائل على أيرلندا، مع ارتفـاع معدلات البطالة وارتفاع كبير في الدين العام جراء إنقاذ الحكومة للبنوك في البلاد. لكن الاقتصاد الأيرلندي انتعش بقوة منذ عام 2012، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى العولمة والاستثمار الأجنبي المباشر.
قبل ثلاثة عشر عاماً، كان الاقتصاد الأيرلندي في وضع حرج للغاية. فقد ارتفعت معدلات البطالة من أقل من 5 بالمئة في عام 2007 إلى ما يقرب من 16 بالمئة بحلول عام 2011.
ومع وصول عائدات سنداتها إلى أكثر من خمس نقاط مئوية فوق عائدات السندات ألمانيـة، على الرغم من كونها مقومة بنفس العملة، فقدت الحكومة في أيرلندا القدرة على الوصول إلى الأسواق المالية الدولية، واستوجب عليها طلب المساعدة من صناديق رسمية تابعة لصندوق النقد الدولي والاتحاد الأوروبي.
وبالانتقال سريعاً إلى عام 2024، نجد أن البطالة عادت إلى ما دون 5 بالمئة، وهناك صافي الهجرة يمثل 1.5 بالمئة من السكان سنوياً، بينما نمت الأعداد الإجمالية للأشخاص العاملين بمعدل 3.4 بالمئة سنوياً في المتوسط خلال العقد الماضي. واليوم، يعادل التصنيف الائتماني الدولي للحكومة الأيرلندية تصنيف المملكة المتحدة.
تأثر الاقتصاديون والمسؤولون الأجانب بهذا التعافي السريع، وتساءل الكثيرون عما إذا كان هذا النموذج يمكن تكراره في أماكن أخرى. لكن طبيعة الصدمة والتحول الاقتصادي تشيران إلى أن التجربة الأيرلندية فريدة من نوعها.
تشير قراءة سطحية للأحداث إلى أن تعافي أيرلندا كان نتيجة لبرنامج تقشف مالي صارم وتعديلات هيكلية، لكن الصورة الحقيقية أكثر تعقيداً. إن القوة الدفيعة الرئيسية وراء التعافي هي الهيكل الاقتصادي المميز للبلاد، والذي سمح لها بالاستفادة الكاملة من تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر والعولمة.
بداية الأزمة والتداعيات المصرفية
مع انهيار أسعار العقارات في نهاية عام 2006 تقريباً، انعكست الديناميكية الاقتصادية بالكامل. وكشف هذا عن المديونية المفرطة لأصحاب القروض العقارية السكنية ومطوري العقارات وشركات البناء ومجموعة واسعة من الأعمال الأخرى التي زادت من رافعتها المالية لتوسيع استثماراتها العقارية.
ومع شكوك استرداد القروض الممنوحة للقطاع العقاري، أصبحت البنوك الأيرلندية معتمدة بشكل متزايد على إعادة التمويل من البنك المركزي في عامي 2007 و2008. واستمر هذا حتى واجهت البنوك توقفاً مفاجئاً في نهاية سبتمبر 2008، فور إفلاس بنك ليمان براذرز، فطلبت وحصلت على ضمان شامل لالتزاماتها من الحكومة الأيرلندية.
الدعم الدولي لأيرلندا وحزمة الإنقاذ
شكل دور البنك المركزي الأوروبي واعتماد أيرلندا لليورو كعملة لها منذ عام 1999 بُعداً مميزاً للأزمة. ولو كانت أيرلندا لا تزال تستخدم عملة وطنية، لكانت الأزمة حادة بنفس القدر، لكنها كانت ستختلف في جوانب مهمة. فمن ناحية، ليس من المرجح أن عضوية منطقة اليورو كانت شرطاً أسبق لتمويل الطفرة العقارية عبر الاقتراض المصرفي الضخم من الخارج، يتضح ذلك من السهولة التي اقترضت بها دول غير عضو في منطقة اليورو مثل أيسلندا ولاتفيا مبالغ ضخمة من الأسواق الدولية بالعملات الأجنبية.
قُدمت أموال الاتحاد الأوروبي من قبل الدول الأعضاء في منطقة اليورو، في حين قدمت حكومات الدنمارك والسويد والمملكة المتحدة قروضاً ثنائية لأيرلندا.
أُعيدت رسملة أكبر البنوك، بشكل أساسي عبر أموال اقترضتها الحكومة الأيرلندية، وتمكنت تدريجياً من استعادة ثقة السوق وسداد قروض البنك المركزي. واستطاعت البنوك القيام بذلك جزئياً عن طريق التخلي عن أجزاء كبيرة من محفظتها من خلال مبيعات الأصول.
أما البنكان الأضعف وهما أنجلو وإيريش ناتشونال اللذان كانا يعتمدان على أوراق دفع حكومية أيرلندية لضمان ملائتهما المالية، فقد تم تصفيتهما في النهاية. وأُعيدت سداد مديونيتهما الكبيرة للبنك المركزي الأيرلندي على مدى سنوات عدة، كانت خلالها تكاليف الفائدة منخفضة للغاية بفضل آلية معقدة وُضعت وقت تصفيتهما في أوائل عام 2013، وفقاً لهاناهان عام 2023.
العولمة ودور الشركات متعددة الجنسيات
بالرغم من الانخفاضين الحادين المتمثلين في الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد تسعة عشر، كان النمو في إجمالي التوظيف في أيرلندا منذ عام 1990 ملحوظاً، كما يتضح في الشكل رقم 2. ويتجلى هذا بشكل خاص عند النظر إلى الركود النسبي الذييز العقود السابقة في البلاد. ولم يكن نمو التوظيف مرتبطاً بشدة بطفرة البناء إلا في الفترة من عام 2000 إلى عام 2007. وقبل تلك الفترة وبعدها، كان يعكس مشاركة أيرلندا التنافسية في الموجة الكبيرة للعولمة.
في البداية، في تسعينيات القرن الماضي، أدى النمو في القطاعات المصدرة إلى وقف الهجرة طويلة الأجل، واستوعب خزيناً كبيراً من البطالة على الرغم من زيادة المشاركة في القوة العاملة. ويُعزى إلى عضوية أيرلندا في الاتحاد الأوروبي الإسهام في هذا التوسع الكبير، خاصة بعد السيطرة على المديونية المفرطة للحكومة الأيرلندية في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، وتحقيق سعر صرف حقيقي تنافسي واستقرار صناعي والحفاظ عليهما، وبعد عمق السوق الموحدة للاتحاد الأوروبي في أوائل التسعينيات، وفقاً لفيتزجيرالد وهاناهان عام 2023.
إن استثمارات الشركات متعددة الجنسيات ذات المزايا الضريبية، وخاصة في الخدمات المتداولة دولياً، كانت معزولة تماماً عن الأزمة المالية الأيرلندية. فنجاحها لا يعتمد على المبيعات داخل أيرلندا بل على الطلب التصديري، ولم يُغير المعدل المنخفض لضريبة أرباح الشركات الأيرلندية خلال الأزمة. كما أصبحت هذه الشركات توفر وظائف ذات أهمية متزايدة، بما في ذلك للأعداد المتزايدة من المهاجرين والمغتربين العائدين.
في الواقع، كان الاستثمار الأجنبي المباشر الوافد مساهماً بارزاً في تعافي أيرلندا.
تشوهات الناتج المحلي الإجمالي وقضايا الضرائب الدولية
تحديداً، وبسبب معدل ضريبة أرباح الشركات المنخفض والسهولة التي يمكن بها للشركات الأمريكية متعددة الجنسيات، وخاصة في تقنية المعلومات والخدمات والصيدلة، حماية جزء كبير من أرباحها العالمية من المعدلات الضريبية الأعلى في وطنها أو في أماكن أخرى، تجاوز الناتج المحلي الإجمالي لأيرلندا بكثير الناتج القومي الإجمالي أو الدخل القومي الإجمالي.
أضافت التغييرات في الممارسات الضريبية الدولية قبل نحو عقد من الزمان أبعاداً أخرى إلى التشوه الذي تدخله أنشطة الشركات متعددة الجنسيات على الناتج المحلي الإجمالي والدخل القومي الإجمالي. يبدو أن مخططات التجنب الضريبي التي تتضمن دولاً أخرى والتي استخدمتها مجموعة من الشركات الأمريكية الكبرى أصبحت أقل فائدة مما كانت عليه. بدلاً من ذلك، وجدت هذه الشركات أنه من المجد أن تنقل ملكية كتل ضخمة من ملكيتها الفكرية إلى شركات تابعة أيرلندية. وأدى ذلك إلى الإبلاغ عن رسوم استهلاك كبيرة، والتي أدت إلى تضخيم الأرقام الأيرلندية لأن كل من الناتج المحلي الإجمالي والدخل القومي الإجمالي لا يخصمان الاستهلاك.
وينشر المكتب المركزي للإحصاء الأيرلندي سلسلة الدخل القومي الإجمالي المعدل التي تستبعد استهلاك الملكية الفكرية والطائرات المستأجرة. كما تُستبعد من هذا المقايس أرباح بعض الشركات متعددة الجنسيات الخاضعة لسيطرة أجنبية والتي نقلت مقرات مجموعاتها إلى أيرلندا لأغراض ضريبية. إن إجمالي الدخل القومي الإجمالي المعدل أكثر ملاءمة لمقارنة أيرلندا مع الناتج المحلي الإجمالي للدول الأخرى. وفي السنوات الأخيرة، كان الدخل القومي الإجمالي المعدل منخفضاً ليصل إلى ما يزيد قليلاً عن نصف الناتج المحلي الإجمالي لأيرلندا. واستخدام هذا المقياس يخفض ترتيب أيرلندا بشكل كبير.
تتجاوز أنشطة الشركات متعددة الجنسيات المملوكة لأجانب في أيرلندا مجرد إدارة التزاماتها الضريبية الدولية. في الواقع، أصبحت هذه الشركات تمثل أكثر من ثلث الأشخاص العاملين في الشركات في أيرلندا وأكثر من ثلثي إيرادات ضريبة الشركات وضريبة الدخل الشخصي.
الخاتمة
أصبح ازدهار أيرلندا مرتبطاً بشكل متزايد بمشاركتها الحماسية في عملية العولمة. وقد شمل ذلك الاستفادة من عضويتها في الاتحاد الأوروبي وعلاقاتها الثقافية والاقتصادية الطويلة الأجل مع الولايات المتحدة وبريطانيا.
كانت الأزمة المالية العالمية حادة في أيرلندا وكان لها آثار طويلة الأجل على الكثيرين. ولكن عندما انخفضت أسعار الفائدة بشكل حاد على المديونية التي تحذتها الحكومة أثناء نضالها للتعافي، بدأ النشاط الاقتصادي في التحول والتعافي في عام 2012.
