ملخص: تناقش هذه المقالة سبب تعثر تدفق رؤوس الأموال إلى أنظمة الغذاء رغم توفرها عالمياً، موضحة أن المشكلة الحقيقية لا تكمن في نقص المال، بل في غياب هياكل استثمارية واضحة وقابلة للتوسع. وتبرز المقالة أن تحويل المبادرات الزراعية والغذائية المستدامة من مشاريع تجريبية إلى محافظ استثمارية يتطلب إشارات طلب طويلة الأجل، ومنصات تمويل منسقة، ودعماً عملياً للمزارعين، وآليات تكافئ النتائج البيئية، بما يجعل أنظمة الغذاء أكثر قدرة على الصمود والاستدامة وجاذبية للمستثمرين.
- العائق الرئيسي أمام الاستثمار في أنظمة الغذاء ليس نقص رأس المال، بل نقص الهياكل القابلة للاستثمار.
- يتطلب توسيع نطاق هذا الاستثمار التزامات شراء طويلة الأجل، وحلولاً تمويلية تتقاسم المخاطر، ودعماً للمزارعين، ومكافآت على النتائج البيئية.
- يمثل توسيع نطاق الأفكار الواعدة لتحقيق أثر ملموس في قطاعات مثل الغذاء والزراعة محوراً رئيسياً في الاجتماع السنوي للأبطال الجدد التابع للمنتدى الاقتصادي العالمي، المعروف أيضاً باسم «دافوس الصيفي»، في الصين من 23 إلى 25 يونيو 2026.
كل عام، تتحرك تريليونات الدولارات عبر أسواق رأس المال العالمية بحثاً عن العوائد. ومع ذلك، لا تزال قطاعات الغذاء والزراعة تكافح لجذب الاستثمار بالحجم الذي تحتاجه.
فالأنظمة الغذائية التي توفر ما نأكله، من الحقل إلى المائدة، لا تحصل إلا على نحو 7% من تمويل المناخ السنوي، أي ما يقل قليلاً عن 95 مليار دولار. لكن المطلوب يقدر بنحو 1.1 تريليون دولار سنوياً لتمويل التحول نحو أنظمة غذائية أكثر قدرة على الصمود وأكثر استدامة بحلول عام 2030.
فلماذا يصعب إلى هذا الحد توجيه رأس المال نحو واحد من أكثر القطاعات أهمية في العالم؟
لا تكمن المشكلة ببساطة في توفر رأس المال، بل في القدرة على توجيهه نحو فرص تلبي متطلبات المستثمرين من حيث المخاطر والعوائد والحجم.
تقع أنظمة الغذاء عند تقاطع مخاطر المناخ، وهشاشة سلاسل التوريد، والمرونة الاقتصادية، وسبل العيش. ورغم أن كثيراً من حلول الزراعة المستدامة أثبتت قيمتها، فإنها غالباً ما تتطلب استثمارات مسبقة، وتنطوي على عوائد قصيرة الأجل غير مؤكدة، وتظل مجزأة عبر سلاسل القيمة.
ونتيجة لذلك، تبقى المبادرات الواعدة في كثير من الأحيان عالقة في مرحلة التجارب، بدلاً من جذب التمويل المنسق اللازم لتوسيع نطاقها.
نقل أنظمة الغذاء من المشاريع التجريبية إلى المحافظ الاستثمارية
لقد تم تحديد واختبار نماذج مالية قادرة على تعبئة رأس المال التجاري داخل أنظمة الغذاء. كما بدأ قادة المشتريات في الشركات بالفعل بإعادة تشكيل استراتيجيات التوريد لخلق إشارات الطلب طويلة الأجل التي يحتاجها المستثمرون، وذلك بما يتماشى مع جميع قوانين ولوائح المنافسة ومكافحة الاحتكار. أما الهياكل التمويلية القادرة على الجمع بين المقرضين التجاريين، ومؤسسات تمويل التنمية، ورأس المال الخيري، فلم تعد مجرد أفكار نظرية، بل أصبحت موجودة وتعمل فعلياً.
ويستند تقرير جديد صادر عن المنتدى الاقتصادي العالمي بعنوان «من المشاريع التجريبية إلى المحافظ الاستثمارية» إلى هذا التقدم ليحدد الشكل الذي يجب أن يتخذه الآن العمل المنسق عبر سلسلة الاستثمار الكاملة في أنظمة الغذاء.
وتُظهر محفظة متنامية من المشاريع التجريبية أن السوق أصبح جاهزاً في مجالات الزراعة المستدامة وأنظمة الغذاء. ويتمثل التحدي الآن في خلق الظروف التي تسمح بتدفق رأس المال بثقة أكبر، وباستمرار، حتى تتمكن الحلول المثبتة من التوسع عبر سلاسل القيمة والمناطق الجغرافية.
ويتطلب ذلك عملاً منسقاً عبر أربعة مجالات مترابطة:
1. تعزيز إشارات الطلب
يحتاج المستثمرون والمقرضون إلى الثقة بأن استثمارات التحول ستولد عوائد يمكن التنبؤ بها. ويمكن لإشارات الطلب الأقوى من شركات الأغذية والتجار وتجار التجزئة أن تساعد في توفير هذه الثقة.
فالتزامات الشراء طويلة الأجل، وبرامج التوريد المرتبطة بالاستدامة، وآليات السوق الأخرى يمكن أن تحسن وضوح الإيرادات وتعزز الجدوى الاستثمارية.
على سبيل المثال، يوضح برنامج «ألبان الغد» التابع لرابوبنك، والذي تم تطويره مع نستله وفروخدنهيل، كيف يمكن لالتزامات الشراء من الشركات أن تتجاوز مجرد إعلان النوايا. إذ يربط البرنامج علاوات الأسعار مباشرة بالمزارعين الذين يتبنون ممارسات الاستدامة داخل مزارعهم، مما يخلق استقراراً في الإيرادات يجعل إقراض المزارعين قابلاً للتطبيق.
ومن المهم أن هذه العلاوات تُدفع للمزارعين بدلاً من تمريرها إلى المستهلكين من خلال أسعار تجزئة أعلى. وقد تم استثمار أكثر من 50 مليون يورو حتى عام 2030، كما شارك في البرنامج بالفعل أكثر من 150 مزارعاً.
2. بناء منصات تمويل منسقة
لا تستطيع أي مؤسسة بمفردها تمويل تحول أنظمة الغذاء. فالمقرضون التجاريون، وشركات التأمين، ومؤسسات تمويل التنمية، والمنظمات الخيرية، والجهات الفاعلة من الشركات، يمتلك كل منها قدرات مختلفة ودرجة مختلفة من تقبل المخاطر.
ويمكن لمنصات التمويل المنسقة أن تساعد في مواءمة هذه الجهات، وتوزيع المخاطر بصورة أكثر فعالية، وتعبئة مجموعات أكبر من رأس المال مقارنة بما يمكن لأي مؤسسة منفردة أن توفره بمفردها.
وتوضح «منشأة السلع المسؤولة» في البرازيل كيف يمكن أن يبدو التمويل المنسق على أرض الواقع. فمن خلال استخدام رأس المال التحفيزي لامتصاص المخاطر في المراحل الأولى، تخلق المنشأة الظروف التي تمكّن البنوك التجارية من تقديم ديون ممتازة على نطاق واسع. وقد خصصت 60 مليون دولار لـ280 مزرعة خلال دورة زراعية واحدة.
3. توسيع دعم المزارعين والبنية التحتية للتنفيذ
التمويل ضروري، لكنه غير كافٍ. فالمزارعون الذين ينتقلون إلى أنظمة إنتاج أكثر استدامة يحتاجون أيضاً إلى الوصول إلى المساعدة الفنية، والبيانات الزراعية، وأدوات القياس، وحلول إدارة المخاطر. وسيساعدهم ذلك على التعامل مع التغييرات في الممارسات الزراعية، وتتبع النتائج، والحماية من خسائر محتملة في المحاصيل أو الدخل خلال مرحلة التحول.
إن تعزيز هذه البنية التحتية على الأرض يقلل مخاطر التنفيذ، ويحسن أداء المزارع، ويبني السجل العملي الذي تحتاجه المؤسسات المالية للإقراض بثقة.
ويمكن للجمع بين المساعدة الفنية والتغطية التأمينية أن يتغلب على تردد المزارعين تجاه المخاطر، من خلال تغطية أقساط التأمين مسبقاً للمزارعين الذين يلتزمون بتوريد محاصيلهم. وقد نجح برنامج تأمين البازلاء الذي أطلقته «أكسا كلايمت» و«أكسيريل» في استقطاب ما بين 400 و500 مزارع عبر مساحة تتراوح بين 5,000 و6,000 هكتار في فرنسا. ويستخدم البرنامج حماية الدخل من خسائر المحاصيل، إلى جانب المساعدة الفنية، لتقليل مخاطر التحول من زراعة محاصيل أخرى إلى زراعة البازلاء، وهي محصول مستدام لكنه كان تاريخياً شديد التقلب.
4. خلق قيمة لنتائج الاستدامة
كثير من الفوائد التي تولدها أنظمة الغذاء المستدامة، بما في ذلك خفض الانبعاثات، وتحسين صحة التربة، وتعزيز القدرة على الصمود، لم تنعكس بعد بالكامل في حوافز السوق.
ويمكن لتوسيع الآليات التي تعترف بهذه النتائج وتكافئها أن يعزز اقتصاديات المزارع، ويخلق مصادر دخل إضافية، ويحسن جاذبية استثمارات التحول.
وسوق «تبادل جمعية التربة»، الممول من «لويدز» وشركات أخرى، يكافئ المزارعين مالياً على تبني خطط عمل تقلل انبعاثات الكربون. وهو يخلق قيمة تتجاوز القرض نفسه من خلال الجمع بين الإقراض التقليدي والمدفوعات المرتبطة بتغييرات موثقة في الممارسات. كما تستطيع الشركات الشريكة، بما في ذلك تيسكو وليدل وكو-أوب، الإبلاغ عن تخفيضات مباشرة في انبعاثات النطاق 3 الخاصة بها نتيجة لذلك.
تمويل مرونة أنظمة الغذاء
تأتي الحاجة إلى نقل حلول أنظمة الغذاء من المشاريع التجريبية إلى المحافظ الاستثمارية في لحظة حاسمة. فالصدمات الشديدة تكشف هشاشة أنظمة الغذاء، سواء من خلال النزاعات أو أنظمة التجارة الجديدة أو الظواهر المناخية المتطرفة.
ومن داليان إلى لندن، يجتمع القادة لتحديد سبل دفع التغيير. والجهات التي تساعد في بناء هذه المسارات لن تدعم فقط أنظمة غذائية أكثر مرونة واستدامة، بل ستضمن أيضاً ميزة مستدامة وتساعد في تشكيل الجيل القادم من تمويل التحول.
في يونيو 2026، ومع تركيز مناقشات أسبوع لندن للعمل المناخي على تعبئة رأس المال الخاص وتوسيع نطاق الحلول المناخية، ومع اجتماع القادة في الاجتماع السنوي للأبطال الجدد لاستكشاف محركات جديدة للنمو والابتكار والمرونة، تبرز أنظمة الغذاء كجبهة حاسمة للابتكار والاستثمار.
إن تعزيز التنسيق بين الشركات، والمؤسسات المالية، والحكومات، والمزارعين، أمر بالغ الأهمية لخلق مسارات قابلة للاستثمار من أجل التحول. فالجهات التي تساعد في بناء هذه المسارات ستدعم أنظمة غذائية أكثر مرونة واستدامة، وفي الوقت نفسه ستسهم في تشكيل الجيل القادم من تمويل التحول المناخي.
مع الشكر لكريستيان غراف، الشريك وقائد ممارسة الاستدامة والمسؤولية في الخدمات المالية لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في شركة «باين آند كومباني»، وكارلو فارينا، الشريك والعضو الأساسي في ممارسة الاستدامة والمسؤولية في «باين آند كومباني»، ومارتينا غابرييلي، المديرة في «باين آند كومباني»، على دعمهم المستمر وخبرتهم في إعداد التقرير الذي تستند إليه هذه المقالة.
