- في العام الماضي، ارتفعت أرصدة حسابات التقاعد في الولايات المتحدة بمعدلات من رقمين، مدفوعة بالأداء القوي للأسواق واستمرار المساهمات المنتظمة.
- وفي الوقت نفسه، ازدادت عمليات السحب بسبب الضائقة المالية، ما يسلّط الضوء على تنامي الضغوط المالية قصيرة الأجل.
- ويؤكد هذا الاتجاه أهمية التعليم المالي وتعزيز القدرة على الصمود المالي لدعم الأمن التقاعدي على المدى الطويل.
في مشهد اقتصادي يتسم بالتقلب وعدم اليقين ومخاوف التضخم، تكشف اتجاهات التقاعد في الولايات المتحدة عن قصة معقدة حول كيفية إدارة الأمريكيين لأمنهم المالي على المدى الطويل.
فمن جهة، ترتفع أرصدة حسابات التقاعد بوتيرة صحية، وفقاً لتقارير حديثة، كما أن العديد من العاملين يحافظون على معدلات مساهمة قوية رغم تقلبات الأسواق. ومن جهة أخرى، يتزايد عدد الأمريكيين الذين يلجؤون إلى مدخراتهم التقاعدية لمواجهة الضائقة المالية.
“المدخرون ما زالوا ملتزمين بمستقبلهم المالي”
في وقت سابق من هذا الشهر، أصدرت شركة فيديليتي إنفستمنتس، وهي شركة أمريكية للخدمات المالية، تقريراً أظهر أن متوسط أرصدة حسابات التقاعد في نهاية العام الماضي ارتفع بمعدلات من رقمين.
وارتفعت الأنواع الرئيسية من حسابات التقاعد التي يرعاها أصحاب العمل — وهي حسابات 401(k) و403(b) — بنسبة 11% و13% على التوالي مقارنة بالعام السابق، مسجلةً بذلك السنة الثالثة على التوالي من الزيادات السنوية ذات الرقمين. وفي الوقت نفسه، ارتفعت حسابات التقاعد الفردية (IRA) بنسبة 7%.
وجاءت هذه المكاسب نتيجة مزيج من الأداء الإيجابي للأسواق واستمرار المساهمات المنتظمة من العاملين الذين واصلوا إعطاء الأولوية للادخار طويل الأجل رغم حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.
وقالت شارون بروفيللي، رئيسة قسم الاستثمار في أماكن العمل لدى فيديليتي إنفستمنتس، في بيان: “لا يزال المدخرون للتقاعد ملتزمين بمستقبلهم المالي من خلال الاستمرار في نهجهم في الادخار للتقاعد”. وأضافت: “إن الاستمرارية التي يُظهرها العديد من الأمريكيين في الحفاظ على سلوكيات ادخارية مسؤولة والاحتفاظ بنظرة طويلة الأجل ستخدمهم جيداً عند التقاعد”.
ويبرز تقرير فيديليتي كيف أن النمو التراكمي، إلى جانب المساهمات المنتظمة، يساعد العديد من العاملين على بناء مدخرات طويلة الأجل ذات قيمة حقيقية. كما يواصل الموظفون الاستفادة من ميزات التسجيل التلقائي وبرامج المطابقة التي يقدمها أصحاب العمل.
كما وجدت فيديليتي، التي تدير أصولاً تتجاوز قيمتها 7 تريليونات دولار، أن الممارسات الادخارية الإيجابية تمتد عبر الأجيال.
فبالنسبة للعاملين الأكبر سناً من جيل إكس، وصلت معدلات الادخار إلى مستويات تتماشى مع الأهداف الموصى بها مع اقترابهم من سن التقاعد. وفي المقابل، يُظهر العاملون الأصغر سناً من جيلي الألفية والجيل زد انخراطاً مبكراً في التخطيط للتقاعد، بما في ذلك زيادة استخدام المساهمات التقاعدية الشخصية التي يمكن أن توفر مزايا ضريبية على المدى الطويل.
كما وجد تقرير النظرة العالمية للمستثمرين الأفراد أن العاملين الأصغر سناً يطورون عادات استثمار أقوى، حيث بدأ 30% من جيل زد الاستثمار في مرحلة مبكرة من البلوغ، مقارنة بـ6% فقط من جيل طفرة المواليد.
الواقع الاقتصادي
على الرغم من أن أرصدة حسابات التقاعد تتجه نحو الارتفاع — حتى أنها أدت إلى تسجيل عدد قياسي من أصحاب الملايين في حسابات 401(k) — فإن الأبحاث تشير إلى أن المدخرين ما زالوا يواجهون تحديات.
يلعب الوصول دوراً مهماً. فحوالي 40% فقط من العاملين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و65 عاماً لديهم إمكانية الوصول إلى خطة تقاعد في مكان العمل، وهي أدوات يرى الخبراء أنها ضرورية للاستعداد للتقاعد. إضافة إلى ذلك، فإن العاملين بدوام جزئي وأصحاب الدخل المنخفض أقل احتمالاً للحصول على مثل هذه الخطط أو المشاركة فيها حتى عندما تكون متاحة. وتسهم هذه الحقائق في واقع يتمثل في أن أربعة فقط من كل عشرة أمريكيين، في أي عمر، يسيرون على المسار الصحيح للحفاظ على مستوى معيشتهم الحالي بعد التقاعد.
كما أن الصدمات الاقتصادية والضغوط المالية قصيرة الأجل تعطل استراتيجيات الادخار طويلة الأجل.
وقد وجدت شركة فانغارد، وهي شركة أمريكية للاستشارات الاستثمارية، في تقرير صدر هذا الشهر أن نحو 6% من المشاركين في خطط 401(k) التي تديرها قاموا بعمليات سحب بسبب الضائقة المالية في عام 2025. وتمثل هذه النسبة زيادة ملحوظة مقارنة بنحو 4.8% في العام السابق، كما أنها أعلى من المستويات المسجلة قبل جائحة كوفيد-19.
وعادة ما يُسمح بعمليات السحب بسبب الضائقة المالية لتلبية احتياجات مالية ملحة مثل تجنب الإخلاء من المسكن أو حبس الرهن العقاري، أو تغطية النفقات الطبية، أو التعامل مع مصروفات طارئة أخرى.
وجاء في تقرير فانغارد: “بالنسبة لمجموعة صغيرة من العاملين الذين يواجهون ضغوطاً مالية، قد تشكل عمليات السحب بسبب الضائقة المالية شبكة أمان ربما لم تكن لتتوفر لولا الحلول التلقائية التي تطبقها خطط التقاعد”.
ولم تفصل فانغارد بيانات السحب بسبب الضائقة المالية بحسب الخصائص الديموغرافية، لكن مسحاً منفصلاً على عينة صغيرة وجد أن عدم الأمان المالي يدفع إلى هذه السحوبات عبر مختلف الفئات العمرية، حيث قال 46% من المدخرين من جيل زد إنهم استخدموا عمليات السحب بسبب الضائقة المالية لتغطية فواتير غير متوقعة وتسديد الديون.
ويشير الخبراء إلى أن حتى عمليات السحب الصغيرة نسبياً يمكن أن تكون لها عواقب كبيرة على المدى الطويل. فالأموال المسحوبة من حسابات التقاعد التي تتمتع بمزايا ضريبية تفقد فرصة النمو التراكمي على مدى السنوات، كما قد يواجه المشاركون ضرائب أو غرامات تبعاً للظروف.
ومع ذلك، وجد تقرير فانغارد أيضاً أن أرصدة حسابات التقاعد بشكل عام لا تزال في ازدياد.
ففي عام 2025، ساهم الأداء القوي للأسواق في تحقيق مكاسب كبيرة، حيث ارتفع متوسط رصيد الحساب بنسبة 13%، وارتفع الرصيد الوسيط بنسبة 16% مقارنة بنهاية عام 2024. كما أن ما يقرب من نصف المشاركين في خطط التقاعد (45%) قاموا أيضاً بزيادة معدل مساهماتهم خلال العام الماضي.
ويذكر التقرير: “بشكل عام، ظل المشاركون يتمتعون بالمرونة واستمروا في التركيز على أهدافهم المالية طويلة الأجل طوال عام 2025”.
المرونة المالية والتعليم المالي
يبقى إعطاء الأولوية للادخار للتقاعد منذ سن مبكرة أمراً حاسماً للصحة المالية على المدى الطويل. ويشمل ذلك بناء مدخرات للطوارئ، والاستفادة القصوى من مزايا المساهمات في التقاعد، وفهم الآثار طويلة الأجل لعمليات السحب المبكر.
يهدف مركز التعليم المالي التابع للمنتدى الاقتصادي العالمي إلى توفير موارد سهلة الوصول ومدعومة بالبحوث لتمكين الأفراد والمؤسسات من اتخاذ قرارات مالية مستنيرة.
وتجمع المنصة بين الرؤى والأدوات وأفضل الممارسات لمساعدة المستخدمين على التعامل مع الخيارات المالية المعقدة، بدءاً من إعداد الميزانية ومدخرات الطوارئ وصولاً إلى الاستثمار والتخطيط للتقاعد. ويشمل ذلك توفير الوصول إلى برامج التثقيف المالي والتعليم المالي، بدءاً من برنامج المدرسة الصيفية لبرنامج “بلانيت موني” التابع للإذاعة الوطنية العامة في الولايات المتحدة، وصولاً إلى مبادرة “موني أفريكا” في نيجيريا.
