لماذا نحتاج إلى المزيد من المستثمرين في المراحل المبكرة من أجل الطبيعة

• انخفض التمويل للشركات الناشئة في مجال الاستدامة في مراحلها المبكرة بشكل حاد مع تشديد الأسواق المالية.
• تتطلب فجوة تمويل الطبيعة البالغة 700 مليار دولار سنويًا إشراك مستثمرين جدد واتخاذ إجراءات من تحالف واسع من المستثمرين.
• تقوم مبادرة "تحدي المستثمرين لعوائد الطبيعة" من منصة UpLink بتحفيز المستثمرين في المراحل المبكرة لدعم الشركات الناشئة الإيجابية للطبيعة.

هذا العام، أصبحت الأسواق المالية حذرة بشدة، مما أدى إلى تجميد عميق في الاستثمارات الموجهة للمشاريع الناشئة. فقد تدفق فقط حوالي 2.3 مليار دولار إلى الشركات الناشئة في مجال الاستدامة حتى الآن هذا العام، أي أقل بمقدار الثلثين مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. صناديق رأس المال المغامر مترددة، وعدد الصفقات تقلص، وخيارات التخارج تقلصت.

عمليًا، هذا يعني أن بعض “الصفقات الكبرى” فقط تتحقق. على سبيل المثال، شركة Colossal Biosciences المتخصصة في إحياء الأنواع المنقرضة، أغلقت جولة تمويل من الفئة C بقيمة 200 مليون دولار في يناير، بينما جمعت شركة NatureMetrics التي تتخذ من المملكة المتحدة مقرًا لها 25 مليون دولار لتوسيع عمليات رصد التنوع البيولوجي عبر تقنية الحمض النووي البيئي (eDNA).
تبرز هذه العناوين لأن معظم الشركات الناشئة في مجال الطبيعة تحاول جذب التمويل من بركة مجمدة ومنكمشة. تعيش العديد من الشركات الناشئة في الطبيعة اليوم على التمويل البديل: حيث يصدر المؤسسون "اتفاقية بسيطة للأسهم المستقبلية" أو سندات قابلة للتحويل – وهي قروض يمكن تحويلها إلى أسهم – ويعتمدون على شبكات العمل الخيري أو التمويل الجماعي. من دون تدخل المستثمرين، فإن المشاريع الواعدة المعنية بالطبيعة معرضة لخطر التوقف.

إذا كنا جادين بشأن فتح اقتصاد إيجابي للطبيعة بقيمة 10 تريليونات دولار، فستحتاج فوائد خلق القيمة على المدى الطويل والمرونة إلى أن تتحقق عبر هذه الحلول.

من الواضح أنه للانتقال من مليارات إلى تريليونات من أجل الطبيعة، سنحتاج إلى انخراط جميع أنواع مزودي رأس المال – خاصة أولئك المستعدين للاستثمار الأولي.

الرواد من أجل الطبيعة
بدأنا بالفعل في رؤية التزامات رأسمالية كبيرة وصفقات تتحقق. ففي يناير 2025، أعلنت شركة Mercuria السويسرية عن مبادرة جريئة بعنوان "سباق إلى بيليم" – وهي مبادرة تهدف إلى ضخ مليارات من رؤوس الأموال الخاصة لحماية النظم البيئية في البرازيل بدعم من Conservation International وThe Nature Conservancy.

هذه هي أول حملة رئيسية لصندوق Silvania التابع لشركة Mercuria، وهو منصة استثمارية بقيمة 500 مليون دولار تستثمر في حماية الطبيعة واستعادتها.

تؤسس مبادرة "سباق إلى بيليم" برامج على نطاق النظام (مشاريع REDD+ على مستوى الولايات القضائية)، وتتعاون مع الولايات والمزارعين والمجتمعات لضمان بقاء الغابات قائمة.

يُعد هذا جهدًا نموذجيًا للتمويل التحفيزي قيد التنفيذ: شركة خاصة (Mercuria) تؤسس الصندوق، والمنظمات غير الحكومية تضمن العلمية والنزاهة، والحكومات تلتزم، والشركاء المحليون والمجتمعات ينفذون ويتلقون الفوائد.

وليست Mercuria وحدها في هذه الالتزامات – شركات كبرى وبنوك عالمية ترسم مسارات استثمارية جديدة. ففي مارس 2025، أعلنت Goldman Sachs عن إطلاق صندوق سندات التنوع البيولوجي، والذي سيمول مباشرة مشاريع مرتبطة بالتنوع البيولوجي، بما في ذلك التشجير والحفاظ على البيئة ومنع التلوث.

يمثل هذا فرصًا جديدة ومبتكرة لتوظيف رأس المال باستخدام أدوات الدخل الثابت.

علاوة على ذلك، لا تزال شركات إدارة الأصول تسعى لإيجاد طرق جديدة لتثقيف الشركات حول قضايا التنوع البيولوجي وتحفيزها على اتخاذ إجراءات. على سبيل المثال، في أبريل، أعلنت Mirova – وهي شركة إدارة أصول تركز منذ فترة طويلة على الطبيعة – عن مضاعفة جهودها للتفاعل مع الشركات المدرجة في مؤشر STOXX 600.

"أنا أؤمن بشدة أننا عندما نستثمر، لا نتنبأ بالمستقبل. فهذا يشبه النظر إلى الوراء. نحن نشكله."
— سيندر أوستغارد، رئيس مجلس إدارة Katapult Ocean ومستثمر في UpLink

المزيد من الرواد مطلوبون
الحجم المطلوب من التمويل للتصدي لفقدان التنوع البيولوجي ضخم بالفعل، مع تقدير فجوة التمويل السنوي للطبيعة بحوالي 700 مليار دولار سنويًا.
عمليًا، سيتطلب حل تحدٍ بهذا الحجم أشكالًا جديدة من التعاون. المستثمرون من القطاع الخاص، البنوك التنموية، الحكومات، المجتمعات المحلية والشعوب الأصلية جميعهم لهم دور.

بالنسبة للمستثمرين في المراحل المبكرة، تعتبر الطبيعة – وخصوصًا المياه – فرصة تسعير أصل تم التقليل من قيمته. هذه الجيل الجديد من المستثمرين في المراحل المبكرة، الذين هم على استعداد لتجربة وتوسيع الشركات الإيجابية للطبيعة، لديهم فرصة لتحقيق عائد اقتصادي والمساهمة في تغيير الأسواق المتعلقة بإعادة التشجير، وصحة التربة، والائتمانات البيئية، وأمن المياه، والمرونة، والتي تسهم جميعها في تعزيز الطبيعة.

لهذا السبب، تدعو مبادرة تحدي المستثمرين لعوائد الطبيعة من المنتدى الاقتصادي العالمي، المستثمرين في المراحل المبكرة إلى التحرك بشأن الطبيعة والغذاء والمياه. تدعو المبادرة رؤوس الأموال المغامرة من الشركات، وصناديق الأثر الاجتماعي، وشركات رأس المال المغامر، والمكاتب العائلية، ومقدمي رأس المال في المراحل المبكرة للتقديم.

سيتمكن من يتم اختيارهم من الانضمام إلى منظومة الابتكار الخاصة بمنصة UpLink، والتي تهدف إلى تطوير وتوسيع نطاق الحلول الجديدة والناشئة التي تستهدف أكثر مشكلات العالم استعصاءً.

تحقيق القيمة الاقتصادية
في عالم يلاحق فيه المال المال، نحتاج إلى قادة أكثر جرأة وطموحًا لخلق مسارات واستثمارات جديدة في الطبيعة يمكنها توليد جيوب جديدة من القيمة طويلة الأمد والمرونة لاقتصادنا ومجتمعنا، وهي أمور نحن في أمس الحاجة إليها اليوم.

الاستثمار في الطبيعة ليس "رهانًا محفوفًا بالمخاطر"؛ بل هو قرار واعٍ لتحقيق المزيد من القيمة لشجرة مزروعة مقارنةً بشجرة مقطوعة. نحن بحاجة إلى المزيد من المستثمرين في المراحل المبكرة المستعدين لاتخاذ هذه القرارات والعمل على تحقيق العوائد الاقتصادية وتقديم تأثير عالي الجودة.

"أنا أؤمن بشدة أننا عندما نستثمر، لا نتنبأ بالمستقبل. فهذا يشبه النظر إلى الوراء. نحن نشكله."
— سيندر أوستغارد، رئيس مجلس إدارة Katapult Ocean ومستثمر في UpLink

لقد بدأ الطريق نحو مستقبل إيجابي للطبيعة بالفعل – ليس كتكلفة أو مجرد تقييم للمخاطر، بل كوسيلة لوضع الطبيعة في صميم قراراتنا الاقتصادية والاعتراف الكامل بأن الطبيعة السليمة والمُرمّمة تقدم قيمة اقتصادية طويلة الأمد.