يُعد المستثمرون في الأسواق الخاصة عاملين حاسمين في الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون، من خلال الجمع بين رأس المال طويل الأمد والصبر مع الخبرة التجارية والتشغيلية.
يسمح إزالة القيود التمويلية، وتحسين وإعادة توجيه نماذج الأعمال، وتسريع وتوسيع نطاق الشركات بسرعة وكفاءة لشركات المحافظ المملوكة للشركاء العامين بتحقيق النمو اللازم لانتقال الطاقة بشكل أسرع.
تدمج شركات الأسهم الخاصة الناجحة الاستدامة في العروض الأساسية لقيمة شركات المحافظ الخاصة بها، مما يضمن وضعها بشكل جيد لعمليات التخارج والأحداث المتعلقة بالسيولة المستقبلية.
يمثل الانتقال إلى اقتصاد صفر صافي انبعاثات ربما واحدة من أعظم فرص الاستثمار في التاريخ الحديث.
مع تقديرات تشير إلى وجود فرصة بقيمة 275 تريليون دولار بحلول عام 2050، تبرز الأسواق الخاصة كعوامل محفزة أساسية لهذا التحول.
يخلق نموذج الحوكمة الفريد لديها – الذي يجمع بين آفاق الاستثمار طويلة الأجل مع الخبرة التشغيلية والرؤية الاستراتيجية – بيئة مثالية للأعمال لتسريع مبادرات الاستدامة مع اغتنام فرص السوق الجديدة.
يُعيد هذا التقارب القوي بين المعرفة التجارية والحاجة إلى توسيع نطاق أبطال المناخ المربحين تشكيل الصناعات وخلق مزايا تنافسية للمستثمرين والشركات ذوي الرؤى المستقبلية.
تسريع انتقال الطاقة من خلال تحول الأعمال
تتعامل الأسواق الخاصة مع انتقال الطاقة من خلال عدة نهج استثمارية، مع التركيز على التقنيات الناضجة والابتكارات الناشئة عبر سلسلة القيمة.
يسلط فرانشيسكو ستاراسي، الشريك في EQT والرئيس التنفيذي السابق لشركة Enel، الضوء على الفرص التي تخلقها الكفاءات المدفوعة بالتكنولوجيا والحاجة إلى تحويل الأنظمة القديمة:
""يُهدر حوالي ثلثي الطاقة الأولية التي يستهلكها العالم. نقل الأموال من تكاليف التشغيل إلى الاستثمارات التي تبني البنية التحتية للمستقبل هو رهان أفضل بكثير.""
يتماشى هذا المنظور مع ما يلاحظه المستثمرون الآخرون. وفقًا للورقة البيضاء للمنتدى الاقتصادي العالمي لعام 2024 بعنوان ""جسر الفجوة: الأسواق الخاصة ومحركات جديدة لخلق القيمة""، عندما أطلقت TPG صندوق TPG Rise Climate، تم تصميم مجموعة من قدرات خلق القيمة بشكل خاص لدعم شركات Rise Climate.
تشمل هذه الاستراتيجيات تعزيز طرق دخول السوق، وتحسين نماذج التسعير، وتنفيذ كفاءات تشغيلية أكبر. جميعها ضرورية لتحقيق نمو مربح، وشركات أكثر نجاحًا تجاريًا، وتحقيق نتائج أكبر في الاستدامة وخفض الانبعاثات.
التحول التجاري من خلال قيادة الاستدامة
تُتيح قدرة الأسهم الخاصة على الجمع بين الانضباط المالي والملكية العملية للشركات مواءمة الاستدامة مع الربحية. يؤكد ستاراسي على تركيز EQT على إطلاق القيمة من خلال إزالة القيود:
""بعد الاستحواذ، نعمل معًا لكشف الإمكانات الكاملة للشركة عبر إزالة القيود مثل القيود الرأسمالية والضغوط قصيرة الأجل. المسألة تتمحور حول السؤال: 'ماذا يمكن أن تحقق هذه الشركة إذا أزلنا تلك القيود؟'""
وبالمثل، تبرز الورقة البيضاء للمنتدى كيف وضعت Permira التأثير المربح في صميم طموحاتها الاستراتيجية. تتمتع الشركة بتاريخ يقارب 40 عامًا من دعم اتجاهات النمو الهيكلية وزادت من أنشطتها في الاستثمار المناخي مع بناء فريق للاستثمار عبر سلسلة قيمة الانتقال المناخي.
يُعزز هذا التاريخ من قدرتها على الاستفادة من خبرات مستشاريها الكبار وشركائها التشغيليين وفريق خلق القيمة المخصص لمساعدة فرق إدارة الشركات التابعة على دفع النمو، مما يضع الشركة في موقع جيد لتكون الشريك المفضل للعديد من شركات الانتقال المناخي.
تشمل هذه الاستراتيجيات تحسين طرق دخول السوق، وتحسين نماذج التسعير، وتنفيذ تحسينات كفاءة – جميعها ضرورية لتحقيق النمو المالي ودفع نتائج الاستدامة.
تحقيق العلاوة المستدامة عبر التميز التشغيلي
في EQT، ترتكز الملكية النشطة على إعادة تصور نماذج الأعمال، وتسريع الطموحات، وبناء قيمة طويلة الأجل. يعكس ستاراسي الإمكانات التحويلية لهذه الشراكات:
""نجلس معًا ونتخيل ما الذي يمكن أن تفعله هذه الشركة إذا أزلنا القيود. هذه العملية تبني قصة مذهلة وتسرّع الأداءين الاقتصادي والبيئي معًا.""
يتماشى هذا النهج مع كيفية دمج الشركاء العامين للاستدامة في عمليات المحافظ. ويتضمن:
إدخال نماذج الإيرادات القائمة على الاشتراك لتحقيق نطاق أوسع.
بناء العلامة التجارية لضمان فهم العملاء والمشترين المستقبليين لقيمة العرض.
تطوير استراتيجيات التسويق والمبيعات التي تساعد الشركات على استهداف شرائح عملاء أكثر ربحية تتماشى مع اتجاهات السوق المدفوعة بالاستدامة.
اقتناص القيمة السوقية من خلال التموضع المستدام
تدفع التحولات في جانب الطلب بشكل متزايد انتقال الطاقة، حيث تعتمد القطاعات الصناعية والتجارية حلول خفض الانبعاثات على نطاق واسع. يؤكد ستاراسي على دور الكهربة في تشكيل الاستثمارات:
""إن كهربة استخدام الطاقة النهائية المدفوعة بتطور التكنولوجيا تحدث الآن، وهي بمثابة تيار ضخم في المحيط.""
""إنها لحظة تحرير للشركات – فرصة للحلم الكبير وتنفيذ ذلك.""
— فرانشيسكو ستاراسي، شريك في EQT
دمج الاستدامة في قصة الاستثمار
تركز شركات الأسهم الخاصة بشكل متزايد على تهيئة شركات المحافظ لعمليات تخارج ناجحة عبر دمج الاستدامة في صميم عروض القيمة الخاصة بها. تسلط الورقة البيضاء للمنتدى الضوء على كيفية عمل الشركات بشكل استباقي مع فرق الإدارة قبل 12-18 شهرًا من التخارج لتطوير نقاط إثبات تجارية وعلامات تجارية وتشغيلية حول الاستدامة.
عندما يتم تنفيذ ذلك بفعالية، يسمح ذلك للشركات بجذب مجموعة أوسع من المشترين المحتملين، بما في ذلك المستثمرين المتخصصين في الاستدامة، والمشترين الاستراتيجيين الذين يتطلعون لتعزيز ملفهم الاستدامي، ومستثمري الأسواق العامة الذين لديهم تفويضات محددة للاستدامة.
كما توضح تيريز لينهاج من UBS في التقرير:
""إذا استطاعت الشركات تقديم الرؤى التجارية، وحالة عمل كمية، وخطط نمو الإيرادات وEBITDA، مقترنة باستخدام مقنع للعائدات لإقناع المستثمرين من جانب الشراء، فبإمكانها الحصول بشكل أكثر مصداقية على علاوة السوق المتعلقة بالاستدامة.""
الحتمية للتحرك في انتقال صفر صافي انبعاثات
تتطلب التحديات المناخية تعبئة غير مسبوقة لرأس المال والخبرات. وتقف الأسواق الخاصة في موقع فريد لتوجيه الموارد نحو حلول فعالة مع تحقيق عوائد جذابة.
بالنسبة للمديرين التنفيذيين، لم يكن هناك وقت أكثر أهمية للشراكة مع مستثمرين يفهمون القيمة الاستراتيجية للاستدامة ويمكنهم المساعدة في تحويل نماذج الأعمال وفقًا لذلك.
كما يلاحظ ستاراسي عن تلك الشراكة:
""سنكون بجانبكم، وسنعمل معكم، وسنجعل الأمر يحدث. إنها لحظة تحرير للشركات – فرصة للحلم الكبير وتنفيذه.""
أما بالنسبة لمالكي الأصول، فالسؤال لم يعد ما إذا كان ينبغي الاستثمار في انتقال الطاقة، بل كيف يمكن تحديد المديرين الذين يمتلكون القدرات المناسبة لتنفيذ هذا التحول المعقد. أولئك الذين ينجحون في التنقل عبر هذا التحول سيحققون ليس فقط عوائد مالية متفوقة ولكن أيضًا سيساهمون بشكل كبير في بناء نظام اقتصادي أكثر استدامة.
يمثل انتقال الطاقة ضرورة بيئية وفرصة استثمارية جيلية. من خلال الجمع بين رأس المال المتاح والتميز التشغيلي والابتكار التجاري، تخلق الأسواق الخاصة محركًا قويًا للتغيير.
وسيفوز أولئك الذين يتخذون إجراءات حاسمة اليوم ويحتضنون الإمكانات التحويلية لنماذج الأعمال المستدامة ويضعون أنفسهم في طليعة اقتصاد صفر صافي.
