تُشكل البنية التحتية العمود الفقري للاقتصادات الحديثة، ومع ذلك هناك فجوة تقدر بـ15 تريليون دولار في استثمارات البنية التحتية حتى عام 2040.
يُعد رأس المال الخاص عنصرًا حاسمًا في سد هذه الفجوة، إلا أن المستثمرين المؤسسيين يخصصون في المتوسط 5٪ فقط من محافظهم للبنية التحتية.
تتفوق البنية التحتية المستدامة على البنية التحتية التقليدية بأكثر من 20٪ في ظل سيناريو صافي الانبعاثات الصفرية.
يجب الاستفادة من رأس المال الخاص لسد فجوة البنية التحتية الهائلة المتوقعة.
تلعب البنية التحتية دورًا محوريًا في دعم الاقتصادات والخدمات العامة. ومع ذلك، لا تزال هناك فجوة كبيرة بين الاحتياجات الاستثمارية والتدفقات الفعلية لرأس المال. وتشير التقديرات إلى وجود فجوة عالمية في استثمارات البنية التحتية تُقدر بـ15 تريليون دولار بحلول عام 2040.
في الوقت ذاته، تمثل أصول البنية التحتية أقل من 1٪ من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة عالميًا، ويُخصص المستثمرون المؤسسيون في المتوسط حوالي 5٪ فقط من محافظهم لهذا القطاع.
يمكن أن يلعب رأس المال الخاص دورًا أكبر بكثير في سد هذه الفجوة – لا سيما من خلال البنية التحتية المستدامة، التي تقدم عوائد مستقرة وطويلة الأجل، وتتوافق مع أهداف المناخ والاستدامة. يشير التخصيص المنخفض الحالي إلى فرصة ضائعة، خاصةً مع توسع البنية التحتية لتشمل قطاعات جديدة مثل الطاقة النظيفة، وأنظمة الصحة، والتنمية الحضرية المرنة.
مخاطر المناخ تجعل الاستثمار في المرونة أمرًا بالغ الأهمية
تتعرض أنظمة البنية التحتية بشكل متزايد لمخاطر المناخ، من الأحوال الجوية المتطرفة إلى المخاطر المزمنة مثل ارتفاع مستوى سطح البحر. وفقًا لشركة Aon، تسببت الكوارث الطبيعية في عام 2024 بخسائر بلغت 368 مليار دولار، ولكن لم يكن هناك تأمين إلا على 40٪ فقط من هذه الأضرار. ومع تزايد مخاطر المناخ، تزداد أيضًا تكاليف التأمين، خاصةً للأصول التي تفتقر إلى تدابير التكيف.
أصبحت المرونة عاملاً مهمًا في تقييم الأصول. فالإجراءات الاستباقية، مثل الحماية من الفيضانات أو معايير التصميم المعزز، يمكن أن تقلل من الخسائر وتحسن إمكانية التأمين. إن دمج هذه الميزات في وقت مبكر – خلال التخطيط أو التصميم أو إعادة التأهيل – يوفر أكبر قدر من الفوائد. كما تدعم المرونة استمرارية الخدمة، واستقرار الإيرادات، والحفاظ على القيمة طويلة الأجل.
يُعد الاستثمار في المرونة ليس فقط استجابة لمخاطر المناخ المستقبلية – بل أيضًا وسيلة لمعالجة الخسائر المتزايدة المرتبطة بالنمو السكاني في المناطق المعرضة للمخاطر، والبنية التحتية المتقادمة، وقرارات الموقع السيئة. وتُبرز هذه العوامل الحاجة إلى دمج منظور المخاطر عبر دورة حياة الأصل.
تقليل التعرض للمخاطر الفيزيائية ومخاطر التحول
بالإضافة إلى المخاطر الفيزيائية، تتعرض البنية التحتية لمخاطر التحول – لا سيما مع تراجع الطلب على الوقود الأحفوري وتشديد السياسات المناخية. تشمل هذه المخاطر الأصول العالقة وإعادة تقييم الأسواق. نشرت مؤسسة Global Infrastructure Basel ومؤسسة Ortec Finance مؤخرًا تحليلًا لسيناريوهات المناخ يقارن بين البنية التحتية التقليدية والمستدامة في ظل مستقبلين مختلفين:
سيناريو صافي انبعاثات صفرية مصحوبًا باضطرابات في السوق، حيث يتم إعادة تسعير أصول الوقود الأحفوري بسرعة.
سيناريو ضعف في العمل المناخي، حيث تتفاقم التأثيرات المناخية الفيزيائية بمرور الوقت.
يوضح الشكل أدناه التأثير النسبي على العوائد المتوقعة للبنية التحتية المستدامة مقارنة بالبنية التحتية التقليدية. فالتعرض المنخفض للبنية التحتية المستدامة لكل من مخاطر التحول والمخاطر الفيزيائية يؤدي إلى تحقيق عوائد متوقعة أعلى مقارنة بالبنية التحتية التقليدية في كلا السيناريوهين النموذجيين.
