على الرغم من أن البنوك تستخدم الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، فإن تداعيات هذه التقنية على سلوكها في تحمل المخاطر والاستقرار المالي لا تزال غير مفهومة بصورة كافية. يبحث شمس باثان، وجونرو تشانغ، وتشين تشنغ، وجوي يانغ، فيما إذا كان الذكاء الاصطناعي يجعل البنوك أكثر أمانًا، أم أنه يضخم أشكالًا جديدة من المخاطر. كما يوضحون كيف تنطبق الدروس المستفادة من الابتكار والنمو الاقتصادي المدفوع به، والتي كُرمت في جائزة نوبل للاقتصاد لعام 2025، على القطاع المصرفي.
عندما مُنحت جائزة بنك السويد في العلوم الاقتصادية تخليدًا لذكرى ألفريد نوبل لعام 2025 للأستاذة جويل موكير، وفيليب أجيون، وبيتر هاويت، أشادت لجنة نوبل بعملهم «لإسهامهم في تعميق فهمنا للنمو الاقتصادي المدفوع بالابتكار». ويؤكد عملهم مجتمعًا أن الابتكار هو محرك الازدهار على المدى الطويل، لكن الاستفادة من ثماره تعتمد بصورة حاسمة على جودة المؤسسات والحوكمة والقدرة على التكيف مع التغير التكنولوجي.
وتتردد أصداء هذه الرسالة بقوة في التحولات الجارية داخل القطاع المصرفي. إذ تعمل المؤسسات المالية في أنحاء العالم على توظيف الذكاء الاصطناعي لتحسين تقييم الجدارة الائتمانية، واكتشاف الاحتيال، وأتمتة إجراءات الامتثال، وإدارة المخاطر. ومع ذلك، وعلى الرغم من الحماس الكبير المحيط بالذكاء الاصطناعي، فإن تداعياته على سلوك البنوك في تحمل المخاطر والاستقرار المالي لا تزال غير مفهومة بصورة كافية. فهل يجعل الذكاء الاصطناعي البنوك أكثر أمانًا، أم أنه يضخم أشكالًا جديدة من المخاطر؟
تقدم دراستنا الحديثة أول دليل تجريبي واسع النطاق حول هذه المسألة. وباستخدام أساليب التعلم الآلي لقياس مستوى تبني الذكاء الاصطناعي على مستوى البنوك، وبعد التحكم في العوامل الأساسية وخصائص الحوكمة، وجدنا أن البنوك التي تستخدم الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع تسجل مستويات أقل من مخاطر التعثر والمخاطر الائتمانية والمخاطر النظامية. وتسلط هذه النتائج الضوء على الكيفية التي يمكن بها للابتكار، عندما يحظى بدعم رقابي فعال، أن يعزز النمو والقدرة على الصمود في الوقت نفسه، وهو موضوع يتوافق بصورة وثيقة مع الرؤى التي طرحتها جائزة نوبل في العام الماضي.
دروس من الفائزين بجائزة نوبل
يوفر عمل الفائزين بجائزة نوبل إطارًا مفيدًا لفهم التحول التكنولوجي في القطاع المصرفي.
يشدد جويل موكير، أستاذ الاقتصاد في جامعة نورث وسترن في الولايات المتحدة وجامعة تل أبيب في إسرائيل، على أن الابتكار لا يزدهر من خلال الاختراع وحده، بل يحتاج أيضًا إلى مؤسسات قادرة على التعلم والتكيف. وينطبق الأمر نفسه على تبني الذكاء الاصطناعي في القطاع المصرفي، إذ يتطلب الأمر قدرة تنظيمية، وحوكمة للبيانات، وثقافة مؤسسية قادرة على دمج التقنيات الجديدة بصورة مسؤولة.
أما فيليب أجيون، أستاذ الاقتصاد في كوليج دو فرانس في فرنسا ومعهد إنسياد في فرنسا وكلية لندن للاقتصاد والعلوم السياسية، وبيتر هاويت، أستاذ الاقتصاد في جامعة براون في الولايات المتحدة، فقد صاغا نظرية «التدمير الخلاق» التي تفسر كيف تحل التقنيات الجديدة محل التقنيات القديمة، بما يؤدي إلى توليد النمو، لكنه يؤدي في الوقت نفسه إلى حدوث اضطرابات وتحولات. وبالنسبة إلى البنوك، يمثل الذكاء الاصطناعي قوة نموذجية من قوى التدمير الخلاق، إذ يحل محل نماذج إدارة المخاطر التقليدية وعمليات اتخاذ القرار اليدوية بعمليات اتخاذ قرار خوارزمية.
ومع ذلك، يحذر الفائزون الثلاثة أيضًا من أن الابتكار الذي لا يستند إلى حوكمة سليمة يمكن أن يؤدي إلى الهشاشة. وفي القطاع المالي، حيث يمكن للصدمات الصغيرة أن تتسلسل وتنتشر عبر النظام بأكمله، تكون المخاطر الناجمة عن ذلك مرتفعة بصورة خاصة.
قياس تبني الذكاء الاصطناعي في البنوك
على الرغم من انتشار النقاش حول إمكانات الذكاء الاصطناعي، كانت المقاييس الموثوقة لمستوى تبنيه محدودة. ولمعالجة هذه المشكلة، أنشأنا مؤشرًا جديدًا لتبني الذكاء الاصطناعي يستند إلى التقارير السنوية، ويقيس بصورة كمية مدى انخراط البنوك في التقنيات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
يجمع منهجنا بين تحليل النصوص الواردة في ملفات الإفصاح السنوية 10 K للبنوك الأمريكية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وبيانات براءات الاختراع خلال الفترة من 1994 إلى 2021. ودربنا نماذج تعلم آلي خاضعة للإشراف، تشمل آلات تعزيز التدرج، والغابات العشوائية، وآلات المتجهات الداعمة، للتعرف على المصطلحات والسياقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومن ثم إنتاج ثلاثة مقاييس متكاملة لمدى تبني الذكاء الاصطناعي.
ويتيح لنا هذا الأسلوب التمييز بين البنوك التي تتبنى الذكاء الاصطناعي فعليًا وتلك التي تراقب التطورات من دون تبنٍ حقيقي، وربط مستوى انخراطها في الذكاء الاصطناعي بالنتائج اللاحقة المتعلقة بالمخاطر.
هل يجعل الذكاء الاصطناعي البنوك أكثر أمانًا؟
اختبرنا رؤيتين متنافستين. تفترض «فرضية تخفيف المخاطر» أن الذكاء الاصطناعي يعزز قدرة البنوك على مراقبة المقترضين، واكتشاف الاحتيال، وتخصيص رأس المال بكفاءة، وبالتالي يؤدي إلى خفض المخاطر. في المقابل، تفترض «فرضية تضخيم المخاطر» أن الذكاء الاصطناعي يخلق نقاط ضعف جديدة، مثل غموض الخوارزميات، والتهديدات السيبرانية، والتحيز في النماذج.
وتدعم أدلتنا بقوة الفرضية الأولى. فقد وجدنا أن البنوك التي تتبنى الذكاء الاصطناعي تسجل مستويات أقل من مخاطر التعثر، مقاسة بانخفاض احتمالية التعثر، ومستويات أقل من المخاطر الائتمانية، مع انخفاض نسب القروض المتعثرة ومخصصات خسائر القروض، ومستويات أقل من المخاطر النظامية، ما يشير إلى أن قيم أسهم البنوك التي تتبنى الذكاء الاصطناعي تكون أقل تعرضًا للصدمات التي تصيب الاقتصاد ككل وللتراجعات الدورية.
وتظل هذه التأثيرات قوية حتى بعد التحكم في حجم البنك وربحيته ودرجة الرفع المالي والحوكمة وأداء المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، وكذلك عبر مجموعة واسعة من اختبارات مشكلة السببية العكسية والعوامل الداخلية. وعبر هذه الأساليب المختلفة، وجدنا أدلة متسقة تشير إلى أن تبني الذكاء الاصطناعي يؤدي سببيًا إلى خفض المخاطر، وليس مجرد انعكاس لكون المؤسسات الأكثر أمانًا هي التي تتبنى هذه التقنية.
لماذا يقلل الذكاء الاصطناعي المخاطر؟
برزت آليتان رئيسيتان تفسران هذه العلاقة. تتمثل الأولى في تعزيز إدارة المخاطر، إذ يتيح الذكاء الاصطناعي مراقبة الائتمان في الوقت الفعلي، والكشف المبكر عن تدهور القروض، وأتمتة عمليات فحص الامتثال، ما يحسن جودة محفظة القروض ويخفض احتمالات التعثر.
أما الآلية الثانية فتتمثل في الكفاءة التشغيلية، حيث يعمل الذكاء الاصطناعي على تبسيط العمليات الداخلية، وخفض التكاليف، وتسريع عملية اتخاذ القرار، وهي عوامل تعزز مراكز السيولة ورأس المال.
ومن الأهمية بمكان أن هذه الفوائد تعتمد على الحوكمة. فالبنوك التي تفصل بين منصبي الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة، باعتبار ذلك مؤشرًا على قوة الرقابة، تكون أكثر ميلًا إلى تبني الذكاء الاصطناعي. ويشير ذلك إلى أن هياكل الحوكمة التي تعزز المساءلة تشجع أيضًا على الابتكار الاستراتيجي.
وبالمثل، فإن البنوك التي تحقق أداءً أعلى في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة تكون أكثر اعتمادًا على الذكاء الاصطناعي، ما يشير إلى وجود توافق بين التوجهات التكنولوجية وتوجهات الاستدامة. وكما يمكن أن يجادل موكير، فإن الابتكار يحقق التقدم عندما تكون المؤسسات قادرة على التكيف وتتطلع إلى المستقبل.
تداعيات ذلك على السياسات والحوكمة المؤسسية
تحمل نتائجنا عددًا من التداعيات بالنسبة إلى واضعي السياسات ومجالس الإدارة والمستثمرين.
بالنسبة إلى الجهات التنظيمية، يمكن أن يسهم تشجيع التبني المسؤول للذكاء الاصطناعي في تعزيز الاستقرار النظامي. وينبغي للأطر الرقابية أن تركز على الشفافية وحوكمة النماذج بدلًا من مجرد تقييد الابتكار.
أما بالنسبة إلى مجالس الإدارة، فقد أصبحت استراتيجية الذكاء الاصطناعي قضية تتعلق بالحوكمة. وينبغي لمجالس الإدارة الفعالة أن تضمن توافق استخدام الذكاء الاصطناعي مع مستوى المخاطر الذي تقبله المؤسسة ومعاييرها الأخلاقية، وأن تتسم عمليات التحقق من النماذج بالمتانة وقابلية التدقيق.
وبالنسبة إلى المستثمرين، أصبح تبني الذكاء الاصطناعي يظهر بوصفه مؤشرًا على القدرة الاستراتيجية. فالبنوك التي توظف التكنولوجيا بصورة مسؤولة تميل إلى إظهار كفاءة أعلى ومستويات أقل من التعرض للمخاطر.
وتتردد أصداء هذه الرؤى في الرسالة الأساسية التي طرحها أجيون وهاويت، وهي أن التدمير الخلاق الناتج عن التغير التكنولوجي يمكن أن يولد النمو والاستقرار، شريطة أن تدير المؤسسات عملية الانتقال بحكمة.
الذكاء الاصطناعي كقوة لتحقيق الاستقرار
تذكرنا جائزة نوبل للاقتصاد لعام 2025 بأن الابتكار يغذي النمو، لكن الحوكمة هي التي تحدد ما إذا كان هذا الابتكار سيعزز القدرة على الصمود أم يقوضها. وتظهر دراستنا أنه في القطاع المصرفي، لا يمثل الذكاء الاصطناعي مجرد قوة محدثة للاضطراب، بل يمكن أن يكون أيضًا قوة لتحقيق الاستقرار عندما يُدمج ضمن أطر مؤسسية سليمة.
وتجسد البنوك التي تجمع بين القدرات التكنولوجية والرقابة الفعالة ما وصفه الفائزون بجائزة نوبل بأنه «التفاعل الديناميكي بين الابتكار والحوكمة». ومع إعادة الذكاء الاصطناعي تشكيل الطريقة التي تربط بها البنوك بين المدخرين والمقترضين، تعمل هذه المؤسسات على إعادة تعريف ليس فقط الطريقة التي تعمل بها البنوك، بل أيضًا الطريقة التي تتعامل بها مع المخاطر وتصمد أمامها.
وباختصار، فإن الابتكار الذي يخضع لحوكمة جيدة هو ابتكار يحافظ على النمو والاستقرار معًا، وهو درس لا يقل أهمية للاقتصاد العالمي اليوم عن أهمية نظريات التدمير الخلاق التي ألهمت هذا التكريم بجائزة نوبل.
يستند هذا المقال إلى ورقة بحثية بعنوان «الذكاء الاصطناعي يلتقي بالبنوك: المفتاح لخفض المخاطر»، وهي حاليًا قيد المراجعة في مجلة Journal of Corporate Finance.
