على الرغم من أن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يستثمرون في التكنولوجيا، إلا أنهم اختاروا تقليديًا استثمارات في مراحلها المبكرة تكون منخفضة التقنية بشكل واضح، وتعتمد إلى حد كبير على الحدس، وخلفية المؤسس، والعلاقات الشخصية.
TRAC، وهي شركة رأس مال مغامر في مراحلها المبكرة ومقرها سان فرانسيسكو، تم تأسيسها من قبل فريد كامبل، جوزيف آرون، سكوت باين، ستيف ماريك، وديك فريدريكس في عام 2020، تريد تغيير ذلك.
طورت الشركة نموذجًا خاصًا يستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بأي الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة من المرجح أن تصبح شركات ""يونيكورن""، أي شركات تُقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار. في عام 2023، كشفت TRAC لأول مرة عن 30 شركة ناشئة حددها نموذجها بشكل حصري مع Business Insider وكشفت أيضًا عن منهجيتها.
وفي هذا العام، وافقت الشركة على تقديم قائمة محدثة.
هناك بعض الأشياء المفاجئة حول نموذج TRAC، الذي يعتمد على أكثر من 30 مصدرًا من البيانات العامة والخاصة والتي يصفها آرون بأنها ""Moneyball لرأس المال المغامر"".
على الرغم من أن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يستثمرون في التكنولوجيا، إلا أنهم اختاروا تقليديًا استثمارات في مراحلها المبكرة تكون منخفضة التقنية بشكل واضح، وتعتمد إلى حد كبير على الحدس، وخلفية المؤسس، والعلاقات الشخصية. TRAC، وهي شركة رأس مال مغامر في مراحلها المبكرة ومقرها سان فرانسيسكو، تم تأسيسها من قبل فريد كامبل، جوزيف آرون، سكوت باين، ستيف ماريك، وديك فريدريكس في عام 2020، تريد تغيير ذلك. طورت الشركة نموذجًا خاصًا يستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بأي الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة من المرجح أن تصبح شركات ""يونيكورن""، أي شركات تُقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار. في عام 2023، كشفت TRAC لأول مرة عن 30 شركة ناشئة حددها نموذجها بشكل حصري مع Business Insider وكشفت أيضًا عن منهجيتها. وفي هذا العام، وافقت الشركة على تقديم قائمة محدثة. هناك بعض الأشياء المفاجئة حول نموذج TRAC، الذي يعتمد على أكثر من 30 مصدرًا من البيانات العامة والخاصة والتي يصفها آرون بأنها ""Moneyball لرأس المال المغامر"".
تقول الشركة من جهة إنه من الأكثر فعالية التركيز على الشركات الناشئة التي من غير المرجح أن تنجح بدلاً من اختيار الفائزين. ""خوارزمياتنا لا تختار الإبر من كومة القش بقدر ما تزيل كل القش""، أوضح آرون. ""الذكاء الاصطناعي لدينا يستبعد حوالي 99% من جميع الشركات في مراحلها المبكرة من الدراسة، لأن بياناتنا تتنبأ بأن هذه الشركات لديها احتمال أعلى للفشل."" شيء آخر مفاجئ حول نموذج TRAC هو أنه لا يعتبر المؤسسين عاملًا تنبؤيًا. بدلاً من ذلك، يجد أن 291,000 مستثمر في قاعدة بياناته أكثر فائدة لتحديد نجاح الشركات الناشئة، خاصة عدد صغير جداً يبلغ حوالي 247 من كبار المستثمرين الأفراد والشركات الذين يسميهم ""SuperForecasters"". ""هؤلاء المستثمرون الاستثنائيون يحققون ربحًا في ثلثي مراكزهم، وواحدة من كل خمس استثماراتهم تعود بأكثر من 10 أضعاف""، أوضح آرون.
بينما رفضت TRAC مشاركة القائمة الكاملة لـ""SuperForecasters""، إلا أنها شاركت عينة عشوائية من 30 منهم مع BI العام الماضي. أقل من 2% من جميع الشركات الناشئة تجذب SuperForecaster، مما يعني أن ذلك يستبعد أكثر من 98% من جميع الشركات الناشئة من صيغة TRAC. ما مدى دقة صيغة TRAC؟ مثل الاستثمار في المراحل المبكرة بشكل عام، يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لمعرفة من هو الجيد حقًا في عمله لأن الاستثمار المغامر يتم تقييمه عادةً بعد عقد أو أكثر. تقول الشركة إن الشركات التي تحددها لديها احتمال بنسبة واحد من خمسة لتصبح يونيكورن، وكانت جيدة بشكل خاص في القضاء على الإيجابيات الكاذبة، أو الاستثمار الذي ينتهي بالفشل. ""تفشل معظم الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة خلال 18 شهرًا من جمع جولة تمويل""، قال آرون. ""الشركات الاستثمارية في مراحلها المبكرة ذات الطراز المماثل كان يمكن أن تصل إلى أكثر من 20% من محفظتها كإيجابيات كاذبة خلال السنوات القليلة الأولى.""
من قائمة عام 2023، بعض الشركات المدرجة حققت بالفعل وضع يونيكورن أو اقتربت من ذلك. شركة الذكاء الاصطناعي القانونية Harvey AI تم تقييمها بـ1.5 مليار دولار في عام 2024. شركة الذكاء الاصطناعي Hebbia جمعت 130 مليون دولار بتقييم 700 مليون دولار في عام 2024. تقول TRAC إنها قامت بـ61 استثمارًا أوليًا، ولم يخسر أي منها أموالاً. ""هذا هو الإحصاء الوحيد الذي يمكننا التباهي به""، قال آرون. إليكم القائمة المحدثة لـ30 شركة في عام 2025 التي حددها نموذج TRAC باعتبارها اليونيكورن التالية، بترتيب أبجدي. جميع الشركات لديها تقييم أقل من 270 مليون دولار. متوسط التقييم هو 149 مليون دولار.
Amplify
ما الذي تفعله: منصة شاملة للتأمين على الحياة
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 90 مليون دولار، وفقًا للشركة
إجمالي الأموال التي تم جمعها: 45 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: هانا وو وكيويون كاي
Anrok
ما الذي تفعله: منصة ضرائب المبيعات العالمية لشركات البرمجيات
تأسست: 2020
آخر تقييم بعد التمويل: 250 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: ميشيل فالنتين وكانان غوندان
AviadoBio
ما الذي تفعله: شركة علاج جيني لأمراض الجهاز العصبي المركزي
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 255 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: ألكساندر شيريدان
Beam
ما الذي تفعله: منصة للتمويل البنكي المجتمعي
تأسست: 2021
آخر تقييم بعد التمويل: 120 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: ساميويل دين وميغان كراوس
Charm Industrial
ما الذي تفعله: إزالة الكربون من الغلاف الجوي عبر تحويل الكتلة الحيوية إلى كربون ثابت
تأسست: 2018
آخر تقييم بعد التمويل: 200 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: بيتر ريدوود وكلاير أرغود
Eko Health
ما الذي تفعله: أجهزة وحلول برمجية للطب القلبي
تأسست: 2013
آخر تقييم بعد التمويل: 95 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: كونراد فوندرماور وإليوت كريغ
Factorial Energy
ما الذي تفعله: تطوير بطاريات صلبة للسيارات الكهربائية
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 220 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: سانجيف مالا وديفيد دياو
Flexbase
ما الذي تفعله: منصة مالية للشركات الصغيرة
تأسست: 2020
آخر تقييم بعد التمويل: 190 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: زاروق هوفسيبيان
Hebbia
ما الذي تفعله: منصة ذكاء اصطناعي لتحليل المستندات
تأسست: 2020
آخر تقييم بعد التمويل: 700 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: هيكسنغ وو ونيكولا ميلوجوفيتش
Harvey AI
ما الذي تفعله: أداة ذكاء اصطناعي للمحامين لتحليل العقود والقضايا
تأسست: 2022
آخر تقييم بعد التمويل: 1.5 مليار دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: سيمون فيلدمان وأليكس كو
Kyte
ما الذي تفعله: خدمة تأجير السيارات عند الطلب
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 265 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: نيكولاس فاغنر وراينهارد ريختسوبر
ModernLoop
ما الذي تفعله: منصة لإدارة عمليات التوظيف
تأسست: 2021
آخر تقييم بعد التمويل: 170 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: سهى باندي
Molecule
ما الذي تفعله: سوق للعقاقير الطبية التجريبية
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 240 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: تايلور ماكي
Ophelia
ما الذي تفعله: حلول علاجية لإدمان الأفيون
تأسست: 2019
آخر تقييم بعد التمويل: 135 مليون دولار، وفقًا للشركة
المؤسسون: زاكاري غروف
