ملخص: تناقش هذه المقالة كيف أصبحت العملات المستقرة، بوصفها شكلًا من أشكال النقد الرقمي المنظَّم، أداة واعدة لتوسيع الشمول المالي وبناء المرونة الاقتصادية، خصوصًا لدى الفئات غير المتعاملة مع البنوك في الأسواق الناشئة، من خلال تمكين تحويل الأموال بسرعة وكلفة أقل وشفافية أعلى، ودعم التجارة العابرة للحدود والمساعدات الإنسانية والمشروعات الصغيرة، مع إبراز دور التعاون بين القطاعين العام والخاص والمنظمات الدولية في تحويل هذه الابتكارات الرقمية إلى حلول عملية قابلة للتوسّع تسهم في بناء نظام مالي عالمي أكثر شمولًا وقدرة على الصمود.
- بعد أن كانت تجربة محدودة النطاق، أصبحت العملات المستقرة المنظَّمة اليوم جزءًا متزايد الأهمية من التجارة العابرة للحدود، والمساعدات الإنسانية، وتمويل المشروعات الصغيرة.
- ويمكن للعملات الرقمية أن تُسهم بشكل ملموس في خفض عوائق المشاركة المالية من خلال إتاحة طرق أسرع وأقل كلفة وأكثر شفافية لإرسال الأموال وتخزينها وتوزيعها.
كما أن التعاون بين القطاعين العام والخاص يمكن أن يساعد في ضمان تحقيق فوائد الابتكار على نحو كامل، مع تطويره بمسؤولية والاستثمار فيه بشكل مستدام.
في كتابه الصادر عام 2005 بعنوان العالم مسطح، أشار توماس فريدمان إلى أن التقدم التكنولوجي أطلق حقبة جديدة من العولمة، بدأت فيها الفجوة الاقتصادية بين الدول المتقدمة والاقتصادات الناشئة في الانكماش بوتيرة سريعة.
وأوضح فريدمان كيف استفاد الأفراد في الاقتصادات النامية، مدفوعين إلى حد كبير بإتاحة الوصول الديمقراطي للمعلومات عبر الإنترنت، من محركات البحث والبرمجيات مفتوحة المصدر وغيرها، لرفع مهاراتهم المهنية وتعزيز قدرتهم التنافسية وبناء روابط عابرة للحدود.
وخلال العشرين عامًا التي تلت صدور الكتاب، تسارع هذا الاتجاه بشكل أكبر، مع الارتفاع الكبير في استخدام الإنترنت عالميًا، وتفوّق العديد من الاقتصادات في آسيا وأفريقيا على عدد من الأسواق المتقدمة.
وفي هذا السياق من الترابط الرقمي عبر الحدود والثقافات، الذي يدفع عجلة الفرص والحيوية الاقتصادية، يبرز ظهور العملات المستقرة العالمية بوصفه تطورًا لافتًا. ففي غضون ست سنوات فقط، نمت هذه الفئة من الأصول من لا شيء تقريبًا إلى ما يزيد على 300 مليار دولار.
ومع هذا التحول، شهدنا أيضًا كيف يمكن للتمويل الرقمي أن يوسّع نطاق الوصول إلى الخدمات المالية ويعزّز القدرة على الصمود. فالعملات المستقرة تدعم بالفعل جهود الإغاثة الإنسانية ونمو المشروعات الصغيرة، وأصبحت اليوم ركيزة أساسية لأعمال التأثير المتنامية لشركة سيركل، بما في ذلك إطلاق «مؤسسة سيركل»، التي تركز على تعزيز المرونة المالية والشمول المالي في الولايات المتحدة وحول العالم.
وأصبحت العملات المستقرة، مثل USDC، العملة الطبيعية لقرية عالمية رقمية آخذة في “التسطّح” والترابط المتسارع. فهي تمثيلات مُرمَّزة لعملات حكومية، مثل الدولار واليورو، وتعمل في جوهرها كنقد رقمي.
لافتة لشركة «سيركل إنترنت غروب»، مُصدِر إحدى أكبر العملات المستقرة في العالم، تتصدر واجهة بورصة نيويورك (NYSE) احتفالًا بالطرح العام الأولي للشركة في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، 5 يونيو 2025.
المصدر: رويترز / بريندان ماكديرميد
تنتقل العملات المستقرة عبر «مسارات» مفتوحة على شبكات البلوك تشين، مستخدمة الإنترنت لنقل الأموال على النطاق العالمي نفسه، وبالسرعة ذاتها، وبخصائص التكلفة نفسها التي أسهمت في التحولات التي وثّقها فريدمان في كتابه.
وقد أدخلت الولايات المتحدة وأوروبا وغيرها من الأسواق الكبرى العملات المستقرة ضمن الأطر التنظيمية من خلال سنّ قواعد واضحة سرّعت اعتمادها في التدفقات التجارية العابرة للحدود على نطاق واسع.
ومع ذلك، أصبحت العملات المستقرة بالفعل شريانًا ماليًا أساسيًا في الأسواق الناشئة، لا سيما بين الأفراد والشركات المحرومة من الخدمات المالية التقليدية، والذين يبحثون عن وصول أسرع وأسهل إلى الدولار.
وفي حين ترسّخ مفهوم «الأموال عبر الهاتف المحمول» داخل دول بعينها تعاني من ضعف البنية التحتية المصرفية وأنظمة الدفع، تُظهر العملات المستقرة قدرة واضحة على توسيع هذا النموذج عالميًا.
توسيع الوصول المالي عبر العملة الرقمية
يوجد اليوم أكثر من مليار شخص حول العالم يعانون نقصًا في الخدمات المصرفية، ومع ذلك يمتلك كثيرون منهم أجهزة متصلة بالإنترنت. فكيف يمكن للخدمات المالية المصممة أساسًا للإنترنت أن تُحسّن وصول هذه الفئات إلى التمويل؟
إن إتاحة إرسال الدولارات وإنفاقها وادخارها رقميًا بتكلفة أقل، ومن دون الاعتماد على فروع بنكية فعلية، يمكن أن تعالج بعض العوائق الهيكلية التي تحدّ من المشاركة في النظام المالي الرسمي. وتُعد هذه من القضايا المفصلية في عصرنا، والطريقة التي نتكاتف بها للإجابة عنها قد تُسهم في تشكيل عالم أفضل.
وعلى الرغم من أن دمج العملات المستقرة في التدفقات التجارية اليومية العابرة للحدود عالميًا يمثّل تحوّلًا محتمَلًا ذا أثر بالغ، فإنه ليس مجال الفرص الوحيد. فقد شهدنا أيضًا تأثيرًا ملموسًا للمنظمات الإنسانية التي تستفيد من العملات المستقرة لإيصال الدولارات مباشرة إلى الفئات الأكثر هشاشة.
ففي أوكرانيا، أتاحت مفوضية الأمم المتحدة لشؤون اللاجئين الوصول إلى عملة USDC لآلاف الأشخاص الذين شرّدهم النزاع، موفّرة دعمًا حيويًا خلال فترات الأزمات القصوى.
أخصائي صحة نفسية تابع لمنظمة «أطباء بلا حدود» يقدّم الدعم لمريض مصاب بفيروس كورونا (كوفيد-19) في مستشفى تساهم فيه المنظمة بمعالجة التحديات النفسية التي يواجهها المرضى، في كاراكاس، فنزويلا، 1 فبراير 2022.
المصدر: رويترز / ليوناردو فرنانديز فيلوريا
وبالإضافة إلى ذلك، ومن خلال مسابقة Unlocking Impact Pitch التي أطلقتها شركة سيركل، قدّمت شركات ناشئة مثل «رهات» في نيبال، و«إنشورو» في كينيا، و«ATEC Global» في كمبوديا نماذج عملية توضّح كيف تستخدم عملة USDC وبنية تحتية رقمية مفتوحة لبناء مرونة مالية قبل وقوع الصدمات المناخية والاقتصادية.
وقد نجحت هذه المشاريع إلى حدٍّ كبير لأن العملات المستقرة تفتح آفاقًا من الكفاءة يصعب تحقيقها بالاعتماد على أساليب توزيع المساعدات التقليدية وحدها. فإلى جانب مزايا السرعة وخفض التكاليف المحتملة، توفّر هذه العملات مستوى إضافيًا من الشفافية وقابلية التدقيق، ما يمكّن المنظمات الإنسانية من مواصلة جهودها للحد من الهدر وضمان وصول المساعدات إلى من هم في أمسّ الحاجة إليها.
تحويل الدروس المبكرة إلى حلول قابلة للتوسّع
استنادًا إلى هذه التجارب الأولية، جرى تأسيس «مؤسسة سيركل» لدعم مقاربات عملية تعزّز الشمول المالي والقدرة على الصمود في الولايات المتحدة وعلى المستوى الدولي. وبدلًا من إنشاء أنظمة موازية، تركز المؤسسة على تقوية المؤسسات القائمة وآليات التنفيذ حيث تكون فجوات الوصول أكثر حدّة.
وفي الولايات المتحدة، يبدأ هذا العمل بدعم مؤسسات التمويل التنموي المجتمعي، التي تؤدي دورًا محوريًا في خدمة المشروعات الصغيرة التي تواجه صعوبة في الحصول على رأس مال ميسور التكلفة. ومن خلال تقديم منح مالية لهذه المؤسسات، تسعى المؤسسة إلى توسيع قدرتها على الإقراض وتقليل العوائق أمام روّاد الأعمال العاملين خارج القنوات المصرفية التقليدية.
وعلى الصعيد العالمي، تعمل «مؤسسة سيركل» مع شركاء إنسانيين وتنمويين لاستكشاف كيف يمكن للعملات المستقرة المنظَّمة أن تحسّن سرعة إيصال المساعدات وشفافيتها وموثوقيتها.
وسيركّز التعاون مع وكالات الأمم المتحدة على قضايا عملية، مثل الامتثال التنظيمي، وحماية المستفيدين، وقابلية التكامل مع الأنظمة المالية المحلية، بما يضمن أن تُكمّل عمليات الصرف الرقمية البنية التحتية القائمة للإغاثة بدلًا من أن تحلّ محلّها.
ولا تزال هذه الجهود في مراحلها الأولى، لكنها تشير إلى فرصة أوسع نطاقًا: توظيف أدوات مالية مصمَّمة للإنترنت لمعالجة مشكلات محددة وواضحة تتعلق بالوصول والكفاءة والمساءلة. وإذا جرى تطبيقها بعناية وبالشراكة مع منظمات ذات رسالة إنسانية، يمكن للعملات المستقرة أن تشكّل أحد المسارات نحو نظام مالي عالمي أكثر شمولًا وقدرة على الصمود.
